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Bolbec (76), pour DACHSER (nouveau client) pour la construction d'un entrepôt labellisé Aut0nom® de 15 200 m2
jouxtant un site précédemment livré à DIDACTIC en 2022 ; et à
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St-Jean-sur-Veyle (01), près de Mâcon, pour U PROXIMITE, nouveau client également, dans le cadre d'un entrepôt
tri-température d'une surface de 31 300 m2 et labellisé Aut0nom®, dont la livraison est prévue au 2ème trimestre
2024 et qui bordera celui livré à BACK EUROP France en 2023. Le bail est conclu pour une durée ferme de 12 ans.
La moitié des développements de 2024 est déjà financée par des prêts hypothécaires amortissables, l'autre moitié le sera
par le produit de la vente d'entrepôts en 2024 et en 2025.
Au global, 2023 et 2024 représentent ainsi deux années d'investissements records pour ARGAN, avec un total de plus de
310 M€ pour 270 000 m2 de nouvelles surfaces.
L'évolution des loyers perçus par le groupe est la suivante :
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Année 2023 : 183,6 M€ de revenus nets locatifs
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Année 2022 : 166,1 M€ de revenus nets locatifs
Soit une augmentation de 11 % de l'année 2023 par rapport à l'année 2022.
Le taux d'occupation du patrimoine s'établit à 100 % au 31 décembre 2023, s'inscrivant ainsi durablement sur une
occupation maximale.
Au 31 décembre 2023, la dette financière brute relative au patrimoine représente un montant total de 1 446 M€, à laquelle
s'ajoute les émissions obligataires d'un montant de 500 M€, soit une dette totale brute de 1 946 M€.
Après prise en compte de la trésorerie résiduelle de 52 M€, la LTV nette (dette financière nette / valeur du patrimoine)
s'élève à 49,7 %.
La répartition de cette dette financière brute en capital d'ARGAN est la suivante :
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55 % en taux fixe, soit 1 066 M€ au taux moyen de 1,25 % ;
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5 % en taux variable, soit 105 M€ au taux moyen Euribor 3 mois + 1,00 % ;
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40 % en taux variable couvert, soit 775 M€ au taux moyen de 3,36%.
En prenant en compte un Euribor 3 mois égal à + 3,40 % en moyenne sur l'année 2023, le taux moyen de la dette globale
du groupe ARGAN ressort à 2,30% au 31 décembre 2023, à comparer à 1,50 % au 31 décembre 2022, avec un Euribor 3
mois moyen de + 0,30 %.
Le montant des financements couverts individuellement et les instruments de couverture contractés au 31 décembre 2023
sont les suivants :
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15,4 M€ : Tunnel - 0,28% / + 1,5% jusqu'au 10/01/24
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11,1 M€ : Tunnel - 0,02% / + 1,25% jusqu'au 10/01/24
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6,1 M€ : Tunnel - 0,30% / + 1,5% jusqu'au 10/01/24
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2,6 M€ : Tunnel - 0,25% / + 1,5% jusqu'au 10/01/24
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0,2 M€ : Tunnel - 0,32% / + 1,5% jusqu'au 10/01/24
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3,2 M€ : Tunnel - 0,30% / + 1,5% jusqu'au 10/07/24
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11,0 M€ : Tunnel + 0% / +1,5% jusqu'au 01/01/25
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2,6 M€ : Tunnel - 0,5% / + 1,75% jusqu'au 10/07/25
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6,4 M€ : Tunnel - 0,54% / + 1,2% jusqu'au 10/04/28
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4,9 M€ : Cap 1% jusqu'au 10/04/28
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1,5 M€ : Swap de taux fixe à 0,63% jusqu'au 10/04/26
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75,4 M€ : Cap Spread 1,5% / 3,0% jusqu'au 10/07/26
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60,1 M€ : Tunnel - 0,745% / + 1,5% jusqu'au 12/10/26
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6,4 M€ : Tunnel - 0,525% / + 1,5% jusqu'au 12/10/26
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16,9 M€ : Tunnel - 0,64% / + 2,5% jusqu'au 10/07/28
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14,9 M€ : Tunnel - 0,54% / + 1,2% jusqu'au 10/07/28
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90,8 M€ : Tunnel - 0,40% / + 1,5% jusqu'au 23/01/29
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8,5 M€ : Swap de taux fixe à 0,53% jusqu'au 10/07/29
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7,9 M€ : Cap Spread 2% / 4% jusqu'au 10/07/29
